鋼企末季值得留意
發(fā)表時間：2015-9-21 9:23:46??????點擊：
美銀美林報告指出，鋼企末季值得留意，雖然基本面仍存挑戰(zhàn)，但該行相信企業(yè)盈利再降級或已見底；估值回升至合理水平；受宏觀及季節(jié)性因素帶動，如房地產銷售回升，意味新開工項目觸底回升，料末季鋼企有所反彈。該行看淡鐵礦石價格至每噸45美元，將進一步利好鋼企利潤。整個鋼鐵行業(yè)基本面存挑戰(zhàn)，根據(jù)全球商品價格數(shù)據(jù)顯示，未來鋼鐵產量年復合增長率僅1%至2%，結構復甦緩慢，雖然上游礦商議價能力下降，但因行業(yè)產能過剩，料鋼企仍存波動，預期投資資本收益率（ROIC）低于加權平均資本成本（WACC）。
該行將鞍鋼（00347）評級由“跑輸大市”升至“買入”，目標價升23%至4.25元；馬鋼（00323）評級維持“中性”，目標價看2元。該行指，若美國加息25點子，寶鋼盈利或受損1.2%，更重要的是，一連串的加息將影響新興市場股市，鋼企亦不例外。
中國通號年增長率料超20%
麥格理發(fā)表報告，首予中國通號（03969）“跑贏大市”評級，目標價7.5元。該行指，中國通號在中國專營鐵路運輸控制系統(tǒng)及服務供應。集團在中國的高鐵及城市軌道交通控制系統(tǒng)的市場份額，分別達到超過65%以及40%，是全球唯一的一站式系統(tǒng)供應商。該行認為，集團可受惠中國及海外市場對鐵路運輸?shù)膹妱磐顿Y，估計2015-17年盈利年均復合增長率可超過20%。（大公網）
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